FSRA (ADGM): كيف تتحقق من تصريح الوسيط (2026)
تنظّم سلطة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) الخدمات المالية التي تُقدَّم في سوق أبوظبي العالمي (ADGM) أو منه، وهو المنطقة الحرة المالية في أبوظبي. لسوق ADGM إطاره القانوني وسلطاته الخاصة. وFSRA هي الجهة المنظِّمة للخدمات المالية فيه، وهي تمنح التصاريح للشركات وتشرف عليها نشاطاً بنشاط. ولا يُثبت العنوان في ADGM أو العلامة التجارية لمجموعة وساطة، بمفرده، أن الشركة المذكورة في اتفاقية حسابك مصرّح لها من FSRA بتقديم الخدمة التي تستخدمها. تحقّق من الكيان الدقيق وصلاحياته في السجل الرسمي قبل أن تموّل حسابك.
باختصار: حدّد الكيان المتعاقد معك، واعثر على رقم FSP الخاص به، وافتح سجل FSRA، ثم طابِق اسم الكيان وحالته وأنشطته المسموح بها مع اتفاقية حسابك.
بقلم Braden Chase · دقّق المعلومات Tomislav Turcin · آخر تحديث: 19 أكتوبر 2026
تم التحقق من سجل FSRA في 19 أكتوبر 2026 · تم التحقق من القانون في 19 أكتوبر 2026
ما الذي تنظّمه FSRA، وكيف تختلف عن الجهات التنظيمية الأخرى في الإمارات
سوق ADGM هو إحدى المنطقتين الحرتين الماليتين في الإمارات، وFSRA هي الجهة المنظِّمة للخدمات المالية فيه. وهي منفصلة عن DFSA التي تنظّم مركز دبي المالي العالمي (DIFC). وهي منفصلة أيضاً عن CMA (هيئة SCA سابقاً)، الجهة الاتحادية المنظِّمة لأسواق رأس المال في البر الرئيسي. وسوق ADGM ليس الجهة التنظيمية الاتحادية للبر الرئيسي، ولا تحلّ FSRA محلّ CMA أو DFSA أو مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي أو VARA في دبي، كلٌّ ضمن نطاق اختصاصه.
يتضمن الإطار الاتحادي لعام 2025 حكماً يتعلق بالأنشطة العابرة للحدود. فهو يتناول أنشطة منظَّمة معيّنة يمارسها أشخاص يستهدفون عملاء في الإمارات من الخارج أو من منطقة حرة مالية (المرسوم بقانون اتحادي رقم 33 لسنة 2025، المادة 2). ويتوقف انطباقه على شركة بعينها على النشاط والكيان والعميل والقواعد السارية. وموقع الشركة أو علامتها التجارية لا يجيب عن هذا السؤال، فلا تستخلص من أيٍّ منهما استنتاجاً قانونياً يخص شركة بعينها.
المصادر: CMA: المرسومان بقانون اتحادي الجديدان ↗ · بوابة التشريعات الإماراتية ↗ · CMS: من SCA إلى CMA ↗
كيف تتحقق من شركة في السجل العام لدى FSRA
السجل العام لدى FSRA ↗ هو السجل العام الرسمي للسلطة. ويشمل الشركات المصرّح لها، والأفراد، والصناديق، والأشخاص المُعفَين. وتذكر FSRA أنها لا تستطيع ضمان دقة السجل، لذا دوّن تاريخ تحققك منه.
- الاسم الدقيق للكيان القانوني: من اتفاقية حسابك، ومطابقاً حرفاً بحرف.
- رقم FSP: الرقم المرجعي لتصريح الخدمات المالية (Financial Services Permission) الخاص بالشركة.
- الحالة الحالية: استخدم عبارات الحالة والتصنيف الواردة في السجل نفسه. لا تختزلها في "نشط".
- الأنشطة المسموح بها: ما يغطيه التصريح.
- الشروط أو القيود: أي شيء في القيد يحدّ من التصريح.
- قارن باتفاقية حسابك: يجب أن يتطابق الكيان ورقم FSP والأنشطة جميعها معها. وإن لم تتطابق، فاسأل الشركة قبل أن تموّل الحساب.
التصريح خاص بالنشاط والكيان. فالتعامل بصفة أصيل، وترتيب الصفقات، وإدارة الأصول، وتقديم خدمات الحفظ، هي صلاحيات مستقلة. وحيازة إحداها لا تعني حيازة الأخرى. ولا تمثّل أيٌّ منها تزكية أو ضماناً.
حماية المستثمرين: ما الذي لا يغطيه ترخيص FSRA
لا يوفّر تصريح FSRA أي تغطية تعويضية. فالتصريح لا يحمي العميل في الإمارات من الخسائر، ولا من إعسار الشركة، ولا من عدم استرداد أمواله. وقبل أن تعتمد على أي ترتيب للتعويض أو الحماية، تأكّد من الوضع الحالي بموجب قواعد ADGM وFSRA.
أما قواعد أموال العملاء والحفظ فهي مسألة منفصلة، وتختلف من كيان إلى آخر. فأموال العملاء المفصولة ليست مثل التعويض في حال فشل الشركة. والأنظمة الخارجية مثل FSCS في المملكة المتحدة أو ICF في قبرص لا تغطي إلا عملاء تلك الكيانات الخارجية. ولا تغطي عملاء كيان المجموعة في ADGM.
والترخيص ليس ضماناً للأمان أيضاً. ففي 21 مايو 2024 أعلنت FSRA فرض عقوبة مالية قدرها USD 122,500 على Sarwa Digital Wealth (Capital) Limited (FSP 190037)، وهي شركة مرخّصة من FSRA، قالت إنها طرحت أوراقاً مالية في ADGM دون نشرة إصدار معتمدة. وطلبت FSRA أيضاً إجراء مراجعة مستقلة لحوكمة الشركة. وقد أُلغي الطرح الذي قُدِّم إلى 144 مستثمراً منذ ذلك الحين ADGM ↗.
الشركات المصرّح لها من FSRA التي نراجعها
هؤلاء هم الوسطاء في مراجعاتنا الذين يحمل كيانهم المتعاقد مع عملاء الإمارات تصريحاً من FSRA. ويغطي الجدول الكيان فقط. أما الرسوم والإيداعات وخصائص الحساب ففي كل مراجعة.
| الوسيط | الكيان القانوني | رقم FSP | الأنشطة المسموح بها | المراجعة | تاريخ التحقق |
|---|---|---|---|---|---|
| eToro | eToro (ME) Ltd | 220073 | التعامل بصفة أصيل مطابِق (Matched Principal)، وترتيب الصفقات، وإدارة الأصول، وترتيب الحفظ (بما في ذلك العملات المشفّرة)، وتقديم الحفظ (العملات المشفّرة غير مُدرجة) | اقرأ المراجعة › | 19 أكتوبر 2026 |
| AvaTrade | Ava Trade Middle East Ltd | 190018 | التعامل في الاستثمارات بصفة أصيل مطابِق (Matched Principal) وترتيب الصفقات، وهي غير مرخّصة للحفظ أو إدارة الأصول | اقرأ المراجعة › | 19 أكتوبر 2026 |
الحالة: تظهر نشطة في السجل العام لدى FSRA في التاريخ المذكور. والأنشطة كما وردت في مراجعاتنا. والسجل هو المرجع المعتمد، لذا افتح كل قيد قبل أن تعتمد عليه. ولا تظهر Pepperstone وInteractive Brokers وCapital.com في الجدول لأنها تخدم عملاء الإمارات عبر كيانات مرخّصة من CMA أو DFSA. راجع دليلَي CMA (هيئة SCA سابقاً) وDFSA.
الشكاوى والحدود
- قدّم الشكوى إلى الشركة أولاً، كتابياً، واحتفظ بالرقم المرجعي. تتوقع FSRA من عملاء الشركات المصرّح لها أن يلجؤوا إلى الشركة مباشرة في المقام الأول.
- إذا لم تُحلّ المشكلة، فتأكد أولاً من أن FSRA تنظّم كيانك. ثم قدّم شكوى كتابية إلى FSRA باستخدام نموذج الشكاوى الخاص بها. أما الشكاوى المتعلقة بالأعمال غير المالية في ADGM فتُوجَّه إلى سلطة التسجيل في ADGM بدلاً من ذلك.
- احتفظ بالسجلات: كشوف الحساب، وتأكيدات الإيداع والسحب، ومستندات KYC (اعرف عميلك)، والشروط التي وافقت عليها، والرسائل الإلكترونية أو سجلات المحادثات.
تقديم الشكوى لا يضمن استرداد المبلغ أو التعويض أو استعادة الأموال. كما أن إبلاغ الجهة التنظيمية عن شركة أمر منفصل عن حل نزاع تعاقدي خاص معها.
الأسئلة الشائعة
ما هي FSRA، وما هو ADGM؟
سوق أبوظبي العالمي (ADGM) هو إحدى المنطقتين الحرتين الماليتين في الإمارات، وله إطاره القانوني وسلطاته الخاصة. وسلطة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) هي الجهة المنظِّمة للخدمات المالية فيه. وهي تمنح التصاريح للشركات وتشرف عليها نشاطاً بنشاط.
ما الفرق بين FSRA وDFSA وCMA؟
لكلٍّ منها نطاق اختصاص مختلف. تنظّم FSRA الخدمات المالية في ADGM، وتنظّمها DFSA في مركز دبي المالي العالمي. وتنظّم CMA (هيئة SCA سابقاً) أسواق رأس المال الاتحادية في البر الرئيسي. وأيّها ينطبق يتوقف على الكيان المذكور في اتفاقية حسابك.
كيف أتحقق من شركة في سجل FSRA؟
خذ اسم الكيان المتعاقد معك من اتفاقية حسابك، وابحث عنه في السجل العام لدى FSRA، ثم طابِق الاسم ورقم FSP والحالة الحالية والأنشطة المسموح بها وأي شروط. ودوّن تاريخ تحققك، لأن FSRA لا تضمن دقة السجل.
هل يحمي ترخيص FSRA أموالي إذا فشل الوسيط؟
لا يوفّر تصريح FSRA أي تغطية تعويضية. فهو لا يحميك من الخسائر، ولا من إعسار الشركة، ولا من عدم استرداد أموالك. وقواعد أموال العملاء والحفظ منفصلة وخاصة بكل كيان، والأموال المفصولة ليست مثل التعويض. تأكّد من الوضع الحالي بموجب قواعد ADGM وFSRA قبل أن تعتمد على أي نظام.
أيّ الوسطاء الذين تراجعونهم مرخّصون من FSRA؟
اثنان من الوسطاء الذين نراجعهم يخدمان عملاء الإمارات عبر كيانات مصرّح لها من FSRA. يستخدم eToro الكيان eToro (ME) Ltd (FSP 220073)، ويستخدم AvaTrade الكيان Ava Trade Middle East Ltd (FSP 190018). وكلاهما ظهر نشطاً في السجل عند تحققنا في 19 أكتوبر 2026. افتح كل قيد بنفسك قبل أن تعتمد عليه.
هل يعني تصريح FSRA أن الوسيط آمن؟
لا. فهو يُظهر أن كياناً مسمّى مسموح له بممارسة أنشطة مسمّاة تحت إشراف FSRA. وهو ليس تزكية ولا ضماناً للعوائد ولا حماية من الخسائر. ويمكن مع ذلك أن تخضع الشركات المرخّصة لإجراءات تنظيمية. ففي مايو 2024 أعلنت FSRA فرض عقوبة مالية على Sarwa Digital Wealth (Capital) Limited، وهي شركة مرخّصة من FSRA، بشأن طرح أوراق مالية جرى دون نشرة إصدار معتمدة.